Analyst Research Report Snapshot

Title:

Халык Финанс: Казахмыс - Результаты 1П2013 не вселяют оптимизма - 3 сентября 2013

Price:

$46.00

Provider:

Halyk Finance

Date:

03 Sep 2013

Pages:

6

Type:

AcrobatPDF

Companies referenced:

KAZ.L ENRC.L

Available for Immediate Download
Summary:

На прошлой неделе Казахмыс объявил финансовые результаты за первое полугодие. Результаты, как и ожидалось, оказались слабыми. Компания снизила собственный прогноз себестоимости и капитальных инвестиций на 2013 год, однако, влияние данных изменений на нашу оценку ограниченное. Мы пересмотрели нашу 12-месячную целевую цену до 311пенсов и сохраняем рекомендацию - Держать. В следующие два года мы ожидаем, что маржа компании продолжит сужаться из-за растущих операционных затрат и стагнирования цен на металлы, а левередж продолжит расти. Мы ожидаем, что финансовое положение Казахмыса улучшится только после 2017 года, когда новые проекты выйдут на полную мощность. Жесткая дисциплина в отношении операционных и административных затрат, значительное сокращение капитальных инвестиций поддержания и завершение проектов роста в срок и в рамках озвученного бюджета являются критичными факторами для стоимости компании сейчас и продолжат оставаться таковыми в последующие годы. Продажа ГРЭС-1, переговоры по которой компания планирует возобновить, позволит снизить долговую нагрузку и поможет компании сфокусироваться на медном подразделении.

Why buy analyst research?

  • Institutional quality research
  • Available for Immediate Download
  • Detailed company or industry insight
  • Print or save
  • 24 hour customer support
Return to previous page without adding this item to your cart.
Email Customer Support.

About Analyst Research

Analyst research reports are available for immediate download after purchase. You will have unlimited access to the report for 24 hours after purchase, to download, print or save it as many times as you wish. Analyst Research provided by Reuters does not constitute investment advice, and is not endorsed by Reuters Research. This information is protected by copyright and intellectual property laws. More information on Analyst Research.